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中国经济放缓冲击铁矿石等大宗商品出口国

中国需要原材料来建造摩天大楼,生产汽车和建造桥梁,这十年来一直在推动重要商品的价格和生产增长。

随着中国降温热潮,商品出口商受到打击。

首要的商品是澳大利亚和巴西,而且资源匮乏的小国如几内亚,印度尼西亚和蒙古也受到了打击。在这些国家,采矿业在经济和就业中占相当大的比例。

在专注于开发商品(如铁矿石和煤炭)的国家中,需求疲软和商品价格下跌已经降低了政府税收收入,扩大了贸易赤字,并影响了汇率。

11月,澳元跌至四年低点,部分原因是原材料价格下跌以及中国对这些商品的需求放缓。

J.P。摩根本月将其对2015年澳大利亚经济增长的预期从3.3%下调至2.8%。巴西最近将其2014年增长预期从1.8%下调至0.9%。根据世界银行的数据,过去15年中,两国经济中的采矿利润增长了一倍以上。

商品价格下跌的长期影响可能会更深远,影响生产国的经济并增加西方消费国的购买力。

中型矿业公司Cliffs Natural Resources Inc.首席执行官Lourenco Goncalves说,供过于求可能导致市场混乱。该公司已解雇了在澳大利亚的员工。

此外,全球最大的矿业公司还表示,他们仍致力于完成计划,以保持最高产量纪录。

力拓(Rio Tinto)PLC和必和必拓(BHP Billiton Ltd.)已以创纪录的速度从澳大利亚西北偏远地区运送货物。

对于小国而言,对采矿的日益依赖更加明显。根据世界银行的最新数据,从2000年到2012年,几内亚的矿业利润占GDP的比重增长了两倍,达到18.3%。蒙古的比例增长了近两倍,达到11.9%。

目前,没有任何国家能够吸收中国疲软造成的供过于求,尽管必和必拓等矿业高管仍希望印度能够在某种程度上吸收新的生产。但是,预计中国将在未来10年定下基调。

没有像铁矿石这样的商品依赖中国,铁矿石也非常依赖中国:中国的钢铁产量占世界总量的一半,其中98%的铁矿石用于生产钢铁。每年在海洋市场交易的12亿吨铁矿石中,有三分之二运往中国。

越来越多的国家开始利用中国的这种需求:2003年,八个国家出口了超过1000万吨的铁矿石。去年,出口铁矿石的国家数量几乎翻了一番,共有15个。

澳大利亚最大的铁矿石出口国中有80%出口到中国(去年价值700亿美元的铁矿石),巴西开采的铁矿石中有一半运往中国。近年来,这些国家的矿业公司增加了对生产,就业和铁路港口的投资,并相信中国的钢铁行业将增加产量并增加对铁矿石的需求。

今年前八个月,中国的钢铁消费量下降了0.3%,至5亿吨,是14年来的首次下降。晨星公司(Morningstar Inc.)分析师丹尼尔罗尔(Daniel Rohr)表示,中国已开始放慢钢铁消费,这种模式在西方发达经济体中更为普遍。

结果是铁矿石供过于求。花旗集团预计,到2018年铁矿石供应量将超过3亿吨,明年铁矿石价格将跌至50-60美元/吨。上周五,铁矿石价格已从年初的135美元/吨跌至69.80美元/吨。

铁矿石行业的直接反应应该是大幅减少产量或停止生产。但是,现在还没有公司开始这样做。

预计澳大利亚和巴西公司将排挤其他竞争对手。海上运输的铁矿石约有一半来自澳大利亚。必和必拓和力拓在投资数十亿美元建设铁路和码头之后,表示将保持高铁矿石产量并降低生产成本,以弥补铁矿石价格下跌带来的影响。这可能意味着他们与代工供应商重新谈判协议,外包服务和设备,并裁员了数千人。

必和必拓首席执行官安德鲁麦肯齐(Andrew Mackenzie)最近对记者说:“总的来说,一旦有了生产能力,如果停止生产,单位生产成本将会上升。必和必拓的意愿将基于现有产能。最大化产量。”

最后,对铁矿石行业的另一个威胁是:废铁。

在未来几年中,中国将开始回收第一代量产汽车和洗衣机中的大量废料。如果用量足够大,则可以将废料用作铁矿石的可接受替代品。

麦肯齐表示,越来越多的废钢被回收利用,这意味着未来将由废钢制造更多的粗钢,而不是铁矿石和炼焦煤。

废钢使用量的增加将导致商品供应过剩的情况进一步恶化,商品价格下跌对全球经济的负面影响将进一步加剧。

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